Opinion | Les banques devraient reporter la dette des consommateurs pour sauver l’économie


Ce n’est pas seulement un impératif humanitaire. Il reflète également un principe solide et établi pour répondre aux problèmes d’endettement, de l’ancienne Mésopotamie aux crises financières modernes. Lorsque les emprunteurs font face à un «choc de liquidité» – une perte soudaine et potentiellement transitoire de la capacité de payer – la bonne réponse est de donner plus de temps pour rembourser. La poursuite du remboursement dans de telles circonstances produit un préjudice inutile, évitable et durable.

Avec le temps de se remettre sur pied, les emprunteurs ont non seulement de meilleures chances de s’acquitter de leurs dettes. Ils peuvent également participer plus pleinement et de manière plus productive en tant que consommateurs et travailleurs que ce qui est possible en cas de baisse de crédit ou de menace de faillite.

Report de la dette à court terme

Alors que les Américains sont sur le point de subir leur choc de liquidité le plus brutal de l’histoire des États-Unis – en raison des pertes d’emplois dues au blocage soudain de l’activité économique – il est maintenant temps de déployer toute la gamme d’outils pour y faire face. Cela comprend le report du paiement de la dette à court terme pour ceux qui en ont besoin.

Voici les catégories de paiements qui devraient être disponibles pour le report:

Paiements d’impôts, prêts étudiants et autres obligations envers le gouvernement. Au niveau fédéral, des annonces ont déjà été faites concernant le retard des paiements d’impôts requis, ainsi que les intérêts sur la dette étudiante. Les remboursements de capital sur les prêts étudiants sont désormais également admissibles au report. Un allégement similaire devrait être étendu aux obligations associées à d’autres programmes gouvernementaux, tels que les prêts aux petites entreprises et autres lignes de crédit.

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Paiements hypothécaires. Les prêteurs devraient établir des processus accélérés pour faciliter l’abstention sur les paiements hypothécaires pour les emprunteurs stressés. Le gouvernement fédéral vient de demander aux prêteurs qui travaillent avec les agences hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac d’offrir aux propriétaires touchés une flexibilité de paiement pouvant aller jusqu’à 12 mois. Les garanties fédérales protègent contre tout risque de perte de crédit sur les titres adossés à des créances hypothécaires d’agences associées. Tous les gestionnaires de prêts hypothécaires aux États-Unis devraient utiliser la latitude maximale possible pour faciliter les paiements différés. Les propriétaires qui bénéficient d’un allégement pour les hypothèques sur les immeubles locatifs devraient répercuter cet avantage sur leurs locataires en différant le paiement du loyer.

Prêts automobiles, paiements par carte de crédit et autres dettes. Les institutions financières devraient travailler de manière accélérée avec les emprunteurs vulnérables pour appliquer des reports sans intérêt des paiements dus sur les prêts automobiles, les cartes de crédit et d’autres formes de dette des consommateurs et des entreprises. Ceux-ci doivent être mis en œuvre sans pénalités, frais ou rapports négatifs aux bureaux de crédit.

Les régulateurs fédéraux ont déjà encouragé les institutions financières à travailler avec les clients qui rencontrent des difficultés de paiement. Les agences de surveillance devraient insister auprès de ces institutions sur le fait qu’elles considéreront favorablement ces actions. Les banques ont indiqué leur volonté de mettre en œuvre des programmes d’abstention, citant le modèle des catastrophes naturelles.

Mais l’histoire a montré que l’obtention d’un soulagement peut être difficile et lourde pour les emprunteurs. Un exemple en est les programmes de modification de l’hypothèque suite à l’effondrement des logements, qui ont eu des taux d’utilisation décevants et ont par conséquent laissé de nombreux bénéficiaires potentiels en difficulté financière. De nombreux programmes d’abstention en cas de catastrophe naturelle ont également de mauvais antécédents.

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Étant donné la nature omniprésente de cette crise et la nécessité de la mettre en œuvre à grande échelle, les reports devraient utiliser des procédures rationalisées qui réduisent les obstacles à l’accès aux secours. Les institutions financières disposent déjà de nombreuses informations sur leurs clients. Cela peut être la base des mesures proactives prises par les banques pour initier une abstention. Une interface Web peut prendre des informations sur les clients, les exécuter via des algorithmes préprogrammés et accélérer l’exécution. Dans cette crise, les critères d’éligibilité devraient être biaisés pour donner plus d’accès aux secours, pas moins.

Les banques sont en bonne santé maintenant

Grâce aux réformes réglementaires mises en œuvre après la crise de 2008, les banques sont entrées dans l’épisode COVID-19 avec des liquidités et des fonds propres importants. Les opérations agressives de la Réserve fédérale donnent aux banques l’accès à un financement fonctionnellement illimité à un coût presque nul. Ces sauvegardes signifient que les banques américaines sont en mesure de mettre en œuvre des programmes d’abstention qui protègent l’économie et les ménages américains contre le choc initial sans compromettre leur propre intégrité financière.

Les détails de mise en œuvre de tous les programmes ci-dessus sont importants et nécessitent une élaboration. Ils devraient être soigneusement conçus pour prévenir les conséquences imprévues sur les marchés des capitaux, ainsi que pour les emprunteurs. En particulier, nous devons empêcher les ménages de s’endetter excessivement pendant cette période qui entrave leur reprise après la crise.

Il est certainement possible que l’impact de COVID-19 sur l’économie soit prolongé et non transitoire. Dans un tel cas, des mesures supplémentaires et plus agressives seront nécessaires. De telles incertitudes ne devraient pas empêcher une action rapide sur les reports maintenant. Les incertitudes épidémiologiques ne nous empêchent pas de mettre en place des mesures calibrées pour gérer les risques potentiels.

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Le gouvernement et les institutions financières doivent être tenus responsables de leur intervention en ce moment critique. La facilitation de l’abstention est un analogue financier de la distanciation sociale. Il ne suffit pas de résoudre tous les problèmes économiques liés à l’épidémie, mais c’est un élément précoce nécessaire d’une réponse qui limite les dégâts.

Les banques ont été la cause de la dernière crise. Ils peuvent faire partie de la solution à celle-ci.

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