Qu’est-ce que la fiducie de placement immobilier et pourquoi investir?


Qu’est-ce qu’une fiducie de placement immobilier (FPI)?

Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds d’investissement ou un titre qui investit dans des propriétés immobilières génératrices de revenus. Le fonds est géré et détenu par une société d’actionnaires qui contribue à investir dans des immeubles commerciaux, tels que des immeubles de bureaux et d’appartements, des entrepôts, des hôpitaux, des centres commerciaux, des logements étudiants, des hôtels et des terrains forestiers. Une fiducie de placement immobilier bénéficiera de considérations fiscales spéciales, offrira des rendements élevés aux investisseurs et pourra être cotée en bourse.

Thème REIT Real Estate Investment Trust

Quelles sont les conditions requises pour gérer une FPI?

Comme les fonds communs de placement, les fiducies de placement immobilier permettent aux petits et aux gros investisseurs d’acquérir la propriété de projets immobiliers. Il est régi par une loi qui vise à offrir des opportunités d’investissement et des véhicules à revenus solides. En d’autres termes, il est similaire aux actions négociées sur le marché.

Les reits ont les exigences suivantes:

  • Tous les FPI doivent avoir au moins 100 actionnaires ou investisseurs et aucun d’entre eux ne peut détenir plus de 50% des actions
  • Doit avoir au moins 75% de ses actifs investis en immobilier, en espèces ou en trésorerie
  • Un revenu brut de 75% doit provenir des investissements immobiliers
  • Doit verser des dividendes équivalant à au moins 90% de leur revenu imposable aux actionnaires
  • Doit être géré par un conseil d’administration ou des fiduciaires

Quels sont les trois types de FPI?

  • FPI d’actions – FPI couramment utilisées qui investissent dans des propriétés. Les revenus sont générés sous forme de loyers, provenant principalement de la location d’espaces de bureaux, d’entrepôts et d’hôtels, qui sont finalement distribués sous forme de dividendes aux actionnaires.
  • FPI hypothécaire – les revenus sont générés par les prêts hypothécaires en prêtant de l’argent aux propriétaires immobiliers ou en achetant des titres adossés à des créances hypothécaires existants. La marge entre les intérêts gagnés sur les prêts hypothécaires et le coût de financement de ces prêts est le revenu dérivé de cette activité d’investissement.
  • FPI hybride – combinaison d’investir dans des propriétés et des hypothèques en détenant des propriétés tout en accordant des prêts aux investisseurs immobiliers. Les revenus proviennent à la fois du loyer et des revenus d’intérêts.
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Quels sont les avantages d’investir dans une FPI?

  • Transparence – Les FPI négociées sur les grandes bourses fonctionnent selon les mêmes règles que les autres titres cotés en bourse à des fins de réglementation et de déclaration.
  • Liquidité – Les actions peuvent facilement être vendues et achetées sur le marché.
  • Dividendes – fournit un flux de revenu stable aux investisseurs, car 90% ou plus des bénéfices leur sont reversés.
  • Diversification – le fait d’avoir un FPI dans un portefeuille de placement est un avantage lorsque d’autres actions ou titres sont en baisse, car il donne généralement de meilleurs résultats que les autres. Il présente une faible corrélation avec la performance des autres classes d’actifs.
  • Performance – historiquement prouvé pour bien performer en raison de l’appréciation régulière à long terme des propriétés commerciales.

Quels sont les inconvénients d’une FPI?

  • Croissance lente – puisque 90% des bénéfices sont reversés aux investisseurs, seuls 10% peuvent être réinvestis dans l’entreprise.
  • Paiement d’impôt plus élevé – les dividendes sont imposés de la même manière que le revenu régulier au lieu de la règle des 15% que la plupart des dividendes relèvent.
  • Risque d’investissement – peut être important en raison de facteurs qui peuvent affecter le marché immobilier, tels que: l’évaluation foncière, les taux d’intérêt, la dette et les lois géographiques et fiscales; par conséquent, une diligence raisonnable doit être exercée.
  • Frais de gestion – certains FPI facturent des frais de transaction et d’administration élevés, ce qui tend à réduire le paiement net aux investisseurs.
  • Contrôle minimal – les investisseurs ne peuvent pas contrôler les décisions opérationnelles, telles que la propriété des propriétés et les stratégies appliquées au trading sur le marché.
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Apprenez-en plus avec les ressources énumérées ci-dessous et dans le rapport REY 2016 d’EY.

Ressources supplémentaires

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  • Coentreprises immobilières
  • Fonds mezzanine
  • Tranches d’obligations
  • Modélisation immobilière
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